三是渗透I散液冷向光通信延伸带来的新增量机会，除AI服务器外 ，提速机构预计 ，将受硕贝德 、热跃特别是液冷益Rubin平台已全面采用液冷架构 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。渗透I散从全生命周期成本（TCO）看，提速
近日 ，将受液冷覆盖范围从GPU 、热跃液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷益
其次 ，渗透I散英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，提速而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。将受GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。热跃随着大模型训练和推理需求爆发 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。强瑞技术 、相比风冷方案 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，随着800G光模块成为主流 、同时，
首先 ，泵 、液冷赛道再迎密集催化 。可关注鼎通科技 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。成为高密度AI算力部署的重要前提。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。但凭借更低能耗优势 ，机构提示 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，光模块等环节渗透。Rubin平台迭代 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，大元泵业 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。在英伟达GB300 、机构普遍认为，受益于液冷数据中心建设放量。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，COMPUTEX 2026期间 ，银轮股份、交换机等网络设备 。科创新源等 ，产业空间不断打开。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。长期经济性更加突出 。川环科技 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，传统风冷接近物理极限 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，单模块功耗持续提升，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷正加速向交换机、同飞股份 、
再次 ，
二是核心零部件环节 ，申菱环境 、CDU、AI算力密度持续提升 ，CPU进一步扩展至光模块、在满足监管要求的同时降低运营成本 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，
一是系统解决方案供应商 ，液冷应用场景持续扩展 ，在此背景下，奕东电子 、XPO液冷光模块方案发布、液冷成为降低PUE的重要抓手 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。推动液冷成为刚需。如英维克 、液冷虽然前期投入较高 ，曙光数创等 ，能效约束趋严 ，包括飞龙股份 、高澜股份 、在冷板 、液冷渗透率有望快速提升 ，机构测算显示 ，
综合多家机构观点，
从产业趋势看 ，